СТАТИСТИКА ГОСДОЛГА ЗА 11 МЕСЯЦЕВ 2016 Г.
Минфин опубликовал статистику о состоянии государственного и гарантированного долга на начало декабря 2016 года . Согласно материалам, общая сумма государственного и гарантированного государством долга Украины составила 67,54 млрд дол.(1728,88 млрд грн.)
12/01/2017
Моніторингові продукти
Согласно оперативной информации сумма государственного долга в ноябре сократилась по сравнению с предыдущим месяцем:
В долларовом эквиваленте: на 0,8 млрд дол или на 1,2% до 67,54 млрд дол.
В гривневом эквиваленте: на 0,8% или на 13,8 млрд грн до 1728,9 млрд грн.
Несмотря на незначительное снижение госдолга в ноябре, по сравнению с началом года его уровень значительно вырос.
По данным Минфина, с января по ноябрь 2016 года сумма государственного и гарантированного государством долга увеличилась:
- в долларах: на 12%, или на 11,94 млрд дол (вначале года 55,6 млрд дол),
- в гривневом эквиваленте: — на 10,0%, или на 156,7 млрд гривен (вначале года 1572,2 млрд грн).
- госдолг в гривне на одного человека в течение 11 мес. 2016 года вырос с 36 913 грн до 41 036 грн.
Государственный
и гарантированный государством долг Украины (млрд. грн.) |
|||||||
|
общий
долг |
внешний
долг |
внутренний
долг |
||||
на 01.01.2010 |
316,9 |
|
|
211,8 |
|
105,1 |
|
на 01.01.2011 |
432,2 |
+ 115,4 |
+36.4% |
276,7 |
+30.7% |
155,5 |
+47.9% |
на 01.01.2012 |
473,1 |
+ 40,9 |
+9.5% |
299,4 |
+8.2% |
173,7 |
+11.7% |
на 01.01.2013 |
515,5 |
+ 42,4 |
+9.0% |
309,0 |
+3.2% |
206,5 |
+18.9% |
на 01.01.2014 |
584,1 |
+ 68,6 |
+13.3% |
300,0 |
-2.9% |
284,1 |
+37.6% |
на 01.01.2015 |
1100,6 |
+ 516,4 |
+88.4% |
611,7 |
+103.9% |
488,9 |
+72.1% |
на 01.01.2016 |
1572,2 |
+ 471,2 |
+42.8% |
1042,3 |
+70.4% |
529,5 |
+8.3% |
на 01.11.2016 |
1742,6 |
-35,4 |
-2,0% |
1173,9 |
-2,4% |
568,8 |
-1,2% |
на 01.12.2016 |
1728,9 |
-13,8 |
-0,8% |
1168,9 |
-0,4% |
560,03 |
-1,5% |
Динамика объемов суммы долга объясняется
- Девальвацией гривны с 24,0 грн/дол до 25,6 за январь-ноябрь 2016 года. Соответственно, гривневый эквивалент внешнего долга из-за девальвации вырос на 6,7% или на 73,0 млрд. грн.
- Внешними заимствованиями. Гривневый эквивалент внешних заимствований в январе-ноябре составил 59,4 млрд грн. Из них наиболее крупные - сентябрьские ОВГЗ на сумму 1 млрд. дол. под госгарантии США. В объеме гарантированного объема долга был учтен очередной транш МВФ. Остальное правительству удалось получить от ЕБРР и МБРР.
- Перевыполнением плана внутренних заимствований. Для финансирования дефицита бюджета в условиях ограничений на внешнем рынке, правительство активно (сверх плана) размещало ОВГЗ на внутреннем рынке. За январь-ноябрь 2016 года на внутреннем рынке были привлечены заимствования в объеме 116,6 млрд. грн., что на 18,5% больше, чем предусмотрено законом о госбюджете.
- Финансированием квази-фискального дефицита. В целом порядка 14,3 млрд грн правительство потратило на: а) увеличение уставного фонда «Эксимбанка» путем обмена 9,3 млрд грн ОВГЗ на акции дополнительной эмиссии банка, б) увеличение уставного фонда Ощадбанка путем обмена 5,0 млрд грн ОВГЗ на акции дополнительной эмиссии банка.
- Предоставлением госгарантий. В 2016 году правительство продолжило практику предоставления госгарантий. В частности, госгарантии в объеме 5,4 млрд грн (180 млн евро) были предоставлены Укргидроэнерго.
Более того, уже к началу 2017 года государственный долг резко увеличится и приблизится к 2 триллионам гривен:
- За декабрь, согласно официальному курсу НБУ на 31 декабря 2016 года, гривна девальвирует на 13,3% (по отношению к 31 декабря 2015 года) до 27,19 грн да дол США. Соответственно, гривневый эквивалент внешнего долга вырастет на 139,3 млрд грн до 1187 млрд грн.
- В декабре 2016 года правительство выпустит 107 млрд грн ОВГЗ для рекапитализации Приватбанка. Портфель ОВГЗ в обращении на конец декабря 2016 года вырастет на треть по сравнению с начало года до 667,57 млрд грн.
Даже, если по результатам 2016 года правительству удастся вписаться в определенные Законом о госбюджете потолок госдолга (1946,3 млрд грн.), показатели долговой нагрузки уже давно находятся «в красной зоне»:
- Соотношение госдолга к ВВП – основной показатель, характеризующий устойчивость уровня госдолга и способность государства его обслуживать. По состоянию на конец 2015 года, уровень госдолга к ВВП уже составлял 79,4% ВВП. Это уже значительно выше безопасного уровня в 60% ВВП для развитых стран и в 2 раза выше лимита для развивающихся стран в 40% ВВП. Однако по оценкам Всемирного Банка , соотношение госдолга к ВВП в текущем году достигнет 85% ВВП. (90,3% по оценкам МВФ).
- Расходы на обслуживание госдолга – превышают критический показатель. Кроме суммы, которую нужно отдать, есть ещё и расходы на обслуживание кредитов. А они за 11 месяцев составили 16 % расходов госбюджета. Это значительно выше, чем критическая нагрузка (для Украины не более 10% расходов бюджета). Более того, расходы на обслуживание госдолга в 2,3 раза превысили дефицит госбюджета, который за те же 11 месяцев 2016 года составил 45,5 млрд грн.
При этом стоимость обслуживания госдолга продолжила расти. Так средневзвешенная доходность по облигациям ОВГЗ номинированных в гривне (средства, от размещения которых привлечены в госбюджет) выросла с 17,0% в 2015 году до 17,8% в январе-июле 2016 года. По уровню доходности суверенных еврооблигаций в 9,2% Украина находится между Замбией (9,4%) и Ганой (9,2%).
- Необходимость в заимствованиях в ближайшее время будет расти. Расходы на обслуживание внешнего долга Украины начнут расти с середины 2017 года. Выплаты основной суммы (тела долга) и процентов по долгу в следующие три года составят 14 млрд дол. Это практически нынешние резервы НБУ. Большинство этой суммы (11 млрд дол) должно быть выплачено из госбюджета. Пик платежей по внешнему долгу в 7,5 млрд дол придется на 2019 год (год президентских и парламентских выборов).
Государственный долг продолжает расти высокими темпами и в абсолютных цифрах, и в процентах к ВВП, и на душу населения. По сравнению с началом 2014 г. госдолг вырос в 3,04 раза, а как доля в ВВП вырос с 40% до 85% в 2016 г., выйдя далеко за пределы долговой безопасности. К концу 2016 г. госдолг приблизится 2 триллионам гривен.
НоСЭП